在第四届新时代资本论坛上的发言 

  中证中小投资者服务中心副总经理  刘磊 

（2020年12月11日） 

尊敬的尚福林主任、宋志平会长、郑社长、陈社长，各位嘉宾： 

大家上午好！非常高兴参加证券日报主办的第四届新时代资本论坛。我谨代表中证中小投资者服务中心对论坛的召开表示热烈祝贺，向一直以来关心、支持投服中心工作的各位领导、嘉宾表示衷心感谢。本届论坛以“‘双循环’下的资本市场创新发展”为主题，聚焦资本市场高质量发展，借此机会，我就投服中心投资者保护工作做一下介绍，谈几点思考和体会。 

一、夯实投保工作对于推动资本市场高质量发展意义重大 

我国资本市场是以中小投资者为主的市场，保护好他们的合法权益，关系到亿万人民群众的切身利益，关乎资本市场的基础和根基。尊重投资者、敬畏投资者、保护投资者，是各类市场主体的应有之义。加强投资者保护需要市场各方共同参与和支持，需要把“大投保”理念贯穿到资本市场改革发展稳定各项工作之中，使投资者保护工作落地有声、落地有效。 

一是夯实投保工作有助于提升中小投资者获得感。中小投资者是资本市场最重要的主体，保护好他们的合法权益，这既是资本市场的监管使命，也是资本市场人民性的重要体现。围绕投资者的诉求，不断完善和丰富投资者保护的举措和方式，有助于提升投资者的信心，能为投资者带来实实在在的获得感。 

二是夯实投保工作有助于完善资本市场基础制度。保护投资者合法权益是关系资本市场高质量发展的基础性工作。健全完备的投资者保护制度是保护好投资者权益的基础和前提。总结投保工作的实践和创新举措，进一步建全投资者保护制度，有助于完善资本市场基础制度生态体系。 

三是夯实投保工作有助于资本市场稳定健康发展。资本市场是一个投融资的专业市场，既需要持续提升服务实体经济能力，又需要保护好投资者合法权益，二者相互依存、相互作用。作为资本市场12项全面深化改革的重要任务之一，加强投资者保护工作，有助于保障资本市场各项功能的实现和长期稳定健康发展。 

二、投服中心近年来工作实践获得各方认可 

做好投资者保护工作，需要完备的法制体系、强有力的监管措施、专业性投保机构的参与。作为专司投保工作的公益性机构，投服中心一直致力于中小投资者合法权益保护工作。在证监会的正确领导下，经过6年的实践探索，通过持股行权、维权诉讼、纠纷调解以及投资者教育等机制举措，积极履行投保职责，形成了独具特色的“投服模式”，应该说取得了一定成效，也得到了社会好的认可和好评。 

截至2020年11月底，投服中心实现A股持股全覆盖，共计行权2675场，累计行使包括建议权、质询权、表决权、查阅权、诉讼权、临时股东大会召集权等在内的股东权利3482次。通过调解投资者获赔金额近27亿。提起支持诉讼案件31起，股东诉讼1起。独立开发的投资者损失核定系统，共接受法院、监管部门等委托，损失核定总金额超110亿元。 

开展公益性投资者宣传和教育是投服中心的一项基本职责。今年举办的第三届《股东来了》投资者权益知识竞赛，注册答题人数162万、答题人次超2亿，均创历史新高，投资者权益知识得到大力普及，投资者参与感、成就感、获得感大幅提升。第三届中小投资者服务论坛，在线观看人次达120万。2019年，证券日报和投服中心联合创办了“5·19投资者保护宣传周”活动，今年在疫情防控的基础上，以线上方式、10城联动的形式，继续举办宣传周活动，取得了较好的社会效果。 

三、下一阶段投服中心工作的有关考虑 

党中央、国务院高度重视中小投资者保护工作。证监会把保护投资者特别是中小投资者合法权益作为工作的重中之重。证监会主席易会满在2020金融街论坛年会上致辞时强调，要加快推动证券集体诉讼制度落地，完善投资者权利行使、保障和救济的制度机制，积极倡导长期投资、价值投资和理性投资文化。 

下一步，投服中心将深入贯彻证监会各项工作部署，紧紧围绕投资者合法权益保护这一宗旨，把各项投保工作落细落实。 

一是发挥持股行权作用，助力提升上市公司质量。聚焦资金占用、违规担保等严重侵害上市公司利益的突出问题，研究开展股东的刑事案件举报或提起股东诉讼。审慎遴选合适标的，适时公开征集股东权利。重点关注高估值、高商誉、高业绩承诺等“三高”重组中的评估行为，督促中介机构归位尽责。 

二是发挥示范引领作用，丰富民事赔偿诉讼实践。夯实各项准备工作，选取典型重大、关注度高、示范性强的试点案件，适时提起特别代表人诉讼，推动投保机构代表人诉讼制度尽快通过典型个案落地，形成良好的市场示范和震慑效应。开展理论研究，探索股东代位诉讼，丰富操纵市场、内幕交易民事赔偿司法实践。坚决贯彻“零容忍”与“追首恶”原则，将追究民事赔偿责任落到实处。 

三是发挥专业调解组织作用，有效化解资本市场纠纷。继续巩固资本市场纠纷调解主渠道地位，提升群体性纠纷处理能力。强化科技支撑，完善在线调解系统，为广大中小投资者提供一站式维权服务，促进资本市场纠纷实质化解。 

四是发挥教育宣传作用，提升投资者“三权”水平。联合证券日报继续举办“5·19中小投资者保护宣传周”，持续提升活动品牌度，扩大活动影响力。创新方式方法，继续举办《股东来了》投资者权益知识竞赛和中小投资者服务论坛，提升投资者全面知权、积极行权、依法维权水平。 

今年正式实施的新《证券法》突出强调投资者权益保护，构建了表决权征集、强制调解以及证券代表人诉讼等较为系统的投保制度，确立了投资者保护机构的法律地位。投服中心将践行以人民为中心的理念，履行好新《证券法》赋予的职责，不断深化和创新投资者保护的方式方法，切实保护中小投资者合法权益，助力建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。 

最后，预祝本届论坛取得圆满成功。谢谢大家！