郭文英董事长在“第三期公司治理专题培训班”上的致辞

2021年04月28日  

尊敬的吴清副市长、宋志平会长，各位领导、企业家： 

大家下午好！第三期公司治理专题培训班开班了。我谨代表投服中心表示热烈祝贺！借此机会，就提高上市公司质量、强化投资者保护谈一些体会和看法，与大家交流。 

近年来，党中央、国务院高度重视提高上市公司质量。证监会将提高上市公司质量纳入全面深化资本市场改革总体部署，明确了具体安排和实施路径。上市公司是资本市场可持续发展的基石，是资本市场投资价值的源泉。没有好的上市公司，就没有好的资本市场。提高上市公司质量，上市公司需承担起直接责任、第一责任，大股东、实控人、董监高责无旁贷，义不容辞。提高上市公司质量，要立足于全体股东利益的最大化，督促“关键少数”履行好诚信义务，切实提高上市公司治理透明度。 

投服中心作为证监会直接管理的投资者保护公益机构，在6年多的投资者保护实践中逐渐形成以下共识，即对投资者最好的保护是让投资者充分分享上市公司成长的红利，与上市公司共成长。投服中心主要从以下三方面，积极参与上市公司治理，力促上市公司高质量发展，保护中小投资者合法权益。 

一、践行人民性要求，示范行使股东权利 

投服中心持股行权业务始终以践行人民性要求作为基本政治站位，持续关注上市公司资产的保值增值和公司治理规范，以个案行权和专项行权相结合的方式，围绕中小投资者的利益“痛点”，示范行使股东权利，让中小投资者真正参与上市公司治理、关心公司经营发展，用“手”而不是用“脚”投票。截至2021年3月31日，投服中心共持有4225家上市公司股票（包括246家科创板公司），累计行使股东权利3539次。行权后，189项重组交易中61项交易已终止重组，47项交易修改重组预案，质询正面回复率达71.17%，建议采纳率为65.47%。 

一是针对“三高”重组，分析收购事项是否能给上市公司带来正向收益，建议上市公司规避“质次价高”的重组交易。二是针对资金占用、违规担保等严重侵害上市公司利益的突出问题，督促“关键少数”履行诚信义务，建议上市公司及时整改。三是针对公司治理缺位、董监高缺席股东大会等事项，督促董监高忠实履职。四是集中参加200多家A股上市公司2020年度业绩说明会，帮助投资者更准确地读懂年报、了解公司，搭建上市公司与投资者之间的良好沟通机制。 

下一步，投服中心将充分发挥投保机构的专业作用，适时联合机构投资者行权或启动公开征集股东权利，进一步深入参与上市公司治理，形成有效的股东外部监督机制。 

二、加大违法成本，营造良好法治环境 

投服中心坚持“零容忍”和“追首恶”的原则，通过提起特别代表人诉讼、支持诉讼和股东诉讼，及时追究“关键少数”等相关责任主体的民事责任，加大违法成本，为上市公司高质量发展营造良好的法治环境。截止目前，投服中心提起支持诉讼40件，提起股东诉讼1件，诉求金额约1.21亿元，投资者获赔金额约5586万元。近期，投服中心接受56名投资者委托，对康美药业启动首单特别代表人诉讼。这意味着中国版的证券集团诉讼正式落地，这对提高上市公司治理水平、保护中小投资者合法权益、维护市场“三公”秩序等具有重要意义。下一步，投服中心将推进特别代表人诉讼常态化开展，探索股东代位诉讼，不断丰富支持诉讼案件类型，填补内幕交易民事赔偿司法实践的空白。 

三、持续发挥投教宣传作用，构建良性资本市场生态 

为引导广大中小投资者“全面知权、积极行权、依法维权”，投服中心通过开发投教产品、开设媒体专栏、举办《股东来了》投资者权益知识竞赛等方式，不断普及投资者权益保护知识，构建上市公司高质量发展的良性资本市场生态。自2018年起，投服中心已连续举办三届《股东来了》投资者权益知识竞赛，累计注册人数超275万、答题人次逾3亿；连续举办三届中小投资者服务论坛，邀请专家学者、市场专业人士等，对资本市场投保领域的重点、难点问题开展深入研讨。下一步，投服中心将加大经验总结，通过生动的投教产品、投教活动向投资者持续宣传理性投资、价值投资、长期投资的理念，久久为功，倡导践行积极股东主义，力促上市公司治理水平提升。 

此外，投服中心全资子公司中证资本市场法律服务中心积极开展证券期货市场纠纷化解和损失核定工作。截至目前共受理纠纷12781件，调解成功9279件，投资者获赔28.17亿元，累计接受16家法院25起虚假陈述案件损失核定委托。 

提高上市公司质量是一项系统性、基础性工程，需要集合各方力量，凝聚共识，有效实现资源共享，形成工作合力。投服中心将按照证监会的统一部署，与各派出机构、沪深证券交易所、上市公司协会等系统单位通力协作，着力提升投资者保护工作的实效，共促上市公司高质量发展。 

最后，预祝本次培训圆满成功！谢谢大家！