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上交所部署开展科创板网下投资者专项检查行动

中国证券报记者7月23日从上交所获悉,近期,上交所部署开展了科创板网下投资者专项检查行动,以引导督促网下投资者规范参与 新股发行承销活动。

据了解,上交所已针对网下投资者报价异常行为,建立了常态化的监督检查机制。本次网下投资者现场检查专项行动,即是上交所从近期完成询价的众多IPO项目中,通过大数据排查分析,筛查出的报价一致性较高的,且管理配售对象数量较多、市场影响力较大的网下机构投资者,包括10家 基金公司、6家私募 基金管理人、1家 保险公司、2家证券资管公司等。

本次检查初步发现,部分机构投资者在参与科创板新股网下询价过程中,存在内控制度与业务操作流程不完善、定价决策机制不规范、支持最终报价结果的定价依据不足、工作底稿未妥善保存等问题。例如,部分机构合规意识淡薄,未明确关键环节双岗复核、通讯设备管控等内控机制,或者存在实践操作和内部规定“两张皮”的现象,报价信息通过口头、群消息等方式传达交易人员,存在价格泄露风险;部分机构未建立有效的估值定价模型, 研究报告未明确报价区间建议或缺少参数设置的详细说明,估值区间到最终报价缺少推导过程等情况。

下一步,上交所将优化完善发行承销制度,持续加强与中国证券业协会的监管协作,加大对报价机构的监督检查力度,依规从严处理违规行为,切实维护好科创板新股发行良好生态。

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