股转系统公告〔2022〕153号 

为联合社会各界研究力量，共同推进深化新三板改革、高质量建设北京证券交易所，全国股转公司、北京证券交易所即日起启动2022年课题研究申报工作。现将有关事项通知如下： 

一、课题选题及研究方向  

全国股转公司、北京证券交易所2022年拟对外公开进行的课题研究共4项： 

1．挂牌公司会计差错更正相关问题研究 

真实、准确、完整、及时地进行信息披露，是提高上市挂牌公司质量的重要抓手，也是新三板和北交所市场健康有序运行的基础。特别是在全面实行注册制的情况下，确保挂牌公司（发行人）信息披露的真实性、有效性成为改革关键。本课题将重点关注信息披露中的会计差错更正问题，系统梳理挂牌公司（发行人）会计差错更正的常见情形、表现形式和主要特征，深入分析会计差错更正的具体成因，特别是详细分析在适用同一会计准则体系的情况下挂牌公司在申请上市时进行会计差错变更的原因，并基于新三板与北交所一体化发展提出相应监管对策和制度建议。

2．中小企业资本市场融资工具创新研究

中小企业融资具有规模小、频次高等特点。在支持中小企业创新发展背景下，资本市场满足中小企业需求的融资工具需进一步丰富。本课题将系统梳理境外资本市场融资工具类型及其针对中小企业的特色制度机制安排，研究融资工具实施效果，重点关注股债结合类融资工具创新，结合我国创新型中小企业特征和融资需求，研究提出新三板和北交所融资工具创新方向，针对具体融资产品结构设计、核心规则条款提出建议，并对其可行性、推出条件、具体路径和外部政策环境进行论证。

3．新三板市场交易机制优化研究

交易机制是证券市场一项基础制度安排，是市场功能有效发挥的重要环节。本课题将对新三板市场历次交易机制改革效果进行评估，研究梳理境外市场针对股权较为集中的中小市值股票交易机制安排，重点研究拍卖机制、大宗交易等大额订单交易机制及其适用条件，分析其对市场流动性、稳定性和有效性的影响，提出新三板市场交易机制优化的相关建议。

4．中长期资金投资新三板和北交所研究

中长期资金是资本市场稳定的基石，引导更多中长期资金入市和培育中长期投资者是促进新三板和北交所持续稳定健康发展的重要方面。本课题将研究境内资本市场中长期资金的主要类型及投资运作模式，借鉴境外成熟资本市场中长期资金入市的经验，分析我国中长期资金投资新三板和北交所存在的问题，提出推动中长期资金投资新三板和北交所，培育长期投资者合理可行的解决方案。

二、申报要求 

1．课题申报需以单位名义进行，不接受个人名义申报。欢迎证券公司、基金管理公司、高等院校、科研院所、会计师事务所、律师事务所、银行、保险等进行申报。

2．申报单位应根据实际需要，在课题经费范围内编制合理的经费预算。 

3．申报单位应保证课题研究人员符合以下条件：（1）具有从事相关研究或实务工作的经历；（2）具有较强的科研能力；（3）有充足的时间从事课题研究工作。

4．申报单位须提交的材料包括：

（1）营业执照或事业单位法人证书复印件；

（2）《全国股转公司 北京证券交易所课题承接申请书》（见附件1）； 

（3）经费预算明细表（见附件2）。 

上述材料一式两份（以上材料均须加盖单位公章），请将纸质申请材料密封邮寄至北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦南门，并将申请材料word版发送至课题管理邮箱（电子邮箱：keti@neeq.com.cn）。

5．课题申报截止日为2022年5月20日24时。 

三、其他说明

1．全国股转公司将按照“公开征集、单位申报、集体评审、择优选取”的原则，对各单位提交的申报材料进行评审，择优确定课题承接方，并对名单进行公示。

2．全国股转公司将与课题承接方签订相关研究协议。课题研究期限为签订协议之日起6个月，终期研究报告字数不少于5万字。

3．每项课题经费15万元，分三期支付：签订协议后支付研究经费的20%；中期评审通过，支付研究经费的20%；结题评审为优秀、良好等级，支付全部剩余经费，结果为合格等级，支付研究经费的20%，结果为不合格等级的，不支付剩余经费。

4．课题承接方应保证课题研究的科学性、规范性、创新性和实用性，研究成果不得侵犯任何第三方的知识产权或其他权利，符合国家有关保密规定和有关行业政策。

四、联系方式

邮寄地址：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦全国股转公司研究部（注：课题申请）

联系电话：010-63889538/63884642

电子邮箱：keti@neeq.com.cn 

全国股转公司 北京证券交易所

2022年4月29日