菜单

第二章 了解基金-基金业绩评价

  1. 如何衡量基金绩效

  有效衡量基金的绩效,需要综合考虑基金的投资目标、风险水平、比较基准、时期选择以及基金组合的稳定性等因素。常用的衡量收益的指标,主要有净值增长率、年化收益率、七日年化收益率、日万份净收益、风险调整后收益等指标,其中,七日年化收益率和日万份净收益等指标用来衡量货币基金的收益。衡量风险调整收益的指标常用夏普指数、Stutzer指数。夏普指数是指在某个期间内投资组合的收益率超过无风险利率部分与该投资组合收益率的标准差之比,夏普指数以标准差作为基金风险的度量,给出了基金份额标准差的超额收益率。夏普指数越大,绩效越好。Stutzer指数是对夏普指数的修正指标。

  2. 基金评价的内容和评价机构

  基金评价就是通过一些定量指标或定性指标,对基金的风险、收益、风格、成本、业绩来源以及基金管理人的投资能力进行分析与评判,其目的在于帮助投资者更好地了解投资对象的风险收益特征、业绩表现,方便投资者比较与选择基金。投资者可以在报纸、网络中获取不同基金评价机构发布的基金评价结果。目前基金的评价机构主要有晨星、天相、银河证券、上海证券、海通证券、招商证券、济安金信7家基金评级机构,以及中国证券报、上海证券报、证券时报3家基金评奖机构。

相关文章

沪ICP备15011044号-3沪公网安备31011502013376

中国证券监督管理委员会 版权所有

投资者服务热线:12386

本网站支持IPV6访问