银河期货赋能七台河农投实现期现协同增效

一、项目背景

七台河农业投资有限公司（下称“七台河农投”）作为区域规模化粮食龙头，现货端“种植－收储－销售”全链条均存在风险。尽管企业已开通大商所玉米期货交易账户，却因缺乏系统策略从未开展实操，与国内外先进企业70%以上的期货工具应用率形成鲜明差距。在此背景下，银河期货于2025年为七台河农投量身定制了“点菜”模式的企业期货系列培训课程以及风险管理解决方案。

二、服务方案与开展过程
    （一）精准锚定需求：三大核心痛点导向培训设计

培训团队通过深度调研，精准锁定企业套期保值三大核心需求，确保培训内容“靶向发力”：

价格踩踏风险对冲：针对新粮上市期集中供大于求的问题，需构建“种植成本+预期利润”动态对冲模型，避免价格骤跌导致的收益缩水。

库存贬值防控：玉米仓储周期长达3-6个月，需设计滚动套保策略，化解陈粮品质下降、市场价格波动带来的库存减值风险。

流动资金释放：借助期货保证金制度，释放30%～40%的流动资金，缓解农资集中采购期的资金周转压力。

（二）三维赋能模式：从理论到实操的全链条培训落地

本次培训创新采用“理论筑基+模拟实战+实地研学”三维模式，历时4个月完成覆盖企业种植、财务、销售等核心部门的专题培训，累计参训人数达300人次。实现100%参训满意度，推动知识快速转化为实操能力。

定制化课程体系：以“企业需求菜单”为核心，搭建三大知识模块——玉米期货合约规则（含交割品级、仓单流程）、价格波动逻辑（供需分析+政策解读）、套保实务（头寸计算+基差应用），并增设期权基础知识及案例分析，助力企业掌握多工具风险管理方案。

实战型师资配置：邀请国内知名农业企业交易负责人、研发高管及产融基地专家授课，既分享玉米产业趋势，更聚焦“含权贸易”“真实套保案例” 等进阶环节，用行业实操经验替代纯理论讲解。

阶梯式落地推进：培训后推动企业制定分层参与方案，下属 7 家子公司率先完成期货账户开立，计划以 50% 现货销量为基准开展卖出套保试点，选取C25011、C2601、C2605 合约，精准对应2025年新粮上市、2026年新粮销售周期。

（图为银河期货为七台河农投开展培训现场）

三、成效看得见：从短期盈利到长期能力的全面突破

培训不仅解决了企业当下的经营难题，更推动其实现从 “被动承压”到“主动风控”的质变，核心成效体现在三个方面：

（一）短期套保见效：300万盈利对冲价格下跌风险

2025年首期培训结束后，企业迅速将所学落地——投入1000万元，计划对5万吨新季玉米开展套期保值。虽受行情波动调整为3万吨套保头寸，但截至9月，期货盘面已实现盈利300万元，成功为新粮规避100元/吨的价格下跌风险，直接对冲了现货端的盈利压力。

（二）长期能力升级：构建全链条风险管理体系

经营理念革新：管理层确立“现货经营+期货工具”双轮驱动战略，将期货正式纳入企业核心经营决策体系，预计 2026年进一步扩大期现结合比例。

（三）风险防控升级：建立“三色预警”机制

依据期货价格发送不同级别的套保操作指令，该企业套保覆盖率从“零实操”跃升至67%，价格风险抵御能力显著提升。

四、案例启示：粮企风险管理的 “可复制路径”

七台河农投服务案例，为东北地区乃至全国粮企应对市场风险提供了创新性的实践案例。不仅强有力地证明期货工具并非“专业壁垒高的金融术语”，而是可通过“精准需求对接+实战化培训+阶梯式落地”转化为企业的“经营利器”，而且契合当下粮食安全战略对产业链韧性的要求，为更多粮企突破价格波动困局，提供了可复制的行动框架。