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中证中小投资者服务中心第10期课题研究申报公告

时间： 2026-06-04 来源：中证中小投资者服务中心

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为深入贯彻落实新“国九条”和《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》等相关要求，围绕“防风险、强监管、促高质量发展”工作主线，扎实推进资本市场法治和投资者保护领域的基础性、实证性和前瞻性研究，助力织密扎牢投资者合法权益保护“安全网”，持续完善投资者合法权益保护体系，有效提升投资者获得感，中证中小投资者服务中心（以下简称中证投服中心）即日起启动第10期课题研究申报工作，现将具体事项通知如下。

一、课题选题和研究内容

（一）证券虚假陈述重大性认定问题研究

虚假陈述内容具有重大性是信息披露义务人承担民事赔偿责任的重要条件。《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》第十条规定了重大性的认定规则，其中还原则规定了价量未明显变化可以否定重大性。目前，理论研究和司法实践中对重大性认定的“理性投资者标准”与“价格敏感性标准”的关系、价格敏感性的具体判断标准、价量变化的窗口期选择、价与量的考量权重等方面存在认识差异，往往成为个案审判中的主要争议点。课题旨在研究推动统一重大性认定标准，建议从重大性认定的基础理论出发，梳理分析境内外相关理论研究成果、司法裁判逻辑、典型案例争点等，就如何进一步完善相关制度、科学认定标准等研提意见建议。

（二）网络社交媒体对中小投资者交易行为的影响及监管研究

网络社交媒体越来越成为中小投资者获取投资信息的重要渠道，同时，财经网红无牌推广、虚假信息传播、大V非法荐股、利用平台喊单拉涨后抛售等问题频发，严重扰乱市场秩序及侵害投资者合法权益。在境外，国际证监会组织、美国金融业监管协会等围绕财经网红、在线跟单交易等事项持续开展专项调研，英国、加拿大、新加坡等相继出台规范指引并强化执法震慑。课题旨在系统研究网络社交媒体对我国中小投资者交易行为的影响机制与治理对策，梳理中小投资者在信息获取、决策依据、交易模式等方面受社交媒体影响的现状及存在的主要问题，借鉴境外监管实践经验，分析相关违法违规的主要模式及法律属性，从健全制度规范、压实各方管理责任、深化治理监管及协同执法、增强投资者自我认知等方面研提意见建议，更好保护中小投资者合法权益。

二、课题基本要求

1.课题研究周期为半年，研究报告完整版字数一般在5万字左右。

2.课题须结合资本市场投资者保护工作和中证投服中心的实际业务需求开展研究，注重研究成果落地转化的可行性、实操性。

3.研究成果须保证内容的原创性，通过学术不端文献检测系统总文字复制比不超过20%，且分析和结论部分不允许复制，不得侵犯任何第三方的知识产权或其他权利，须符合国家有关保密规定和有关行业政策。

三、研究进度安排

1.课题报名截止时间为6月29日24时，纸质材料接收截止时间为7月22日24时（以物流签收时间为准）。

2.7月，评选确定课题承接方。

3.8月，组织开题评审，课题承接方应在开题评审会召开7日前提交课题开题报告。会后，课题承接方根据开题评审意见修改完善研究提纲。

4.11月，课题承接方提交中期研究进展报告，组织中期评审。

5.次年2月，组织结题评审，课题承接方应在结题评审会召开7日前提交结题报告（初稿）。会后，课题承接方根据结题评审意见修改完善研究报告，并于结题评审后30日内提交符合评审要求的研究报告（定稿）完整版和精简版（1万字左右）。

上述时间安排，根据实施情况，可适当酌情调整。

四、课题经费

每个课题研究经费为8万元。课题研究经费分两期支付，首期课题经费4万元于签订课题研究合作协议后支付；第二期课题经费于结题评审合格并修改定稿后支付，中期或结题评审不合格的不予支付。

五、申报条件与方式

1.申报单位须为在中华人民共和国境内注册，具有独立法人资格，持有有效营业执照等证明文件，能够独立承担民事责任，具备提供课题研究服务的能力。申报单位包括司法机关、证监会系统单位、高校、科研院所、中介机构等各类组织，不接受个人名义的申报。

2.申报单位未被国家企业信用信息公示系统列入严重违法失信企业名单（黑名单）信息；未被中国执行信息公开网列入失信被执行人名单信息。

3.申报单位可以从上述选题中选择多个进行申报，但1个申报单位只能承担1个课题。同一家高校等单位的同一下属院所最多承担1个课题。可单独申报，也可自主选择合作方联合申报。联合申报的，须在课题申报书的封面上写明所有单位并加盖各单位公章，课题负责人所在单位人员不少于课题组成员的一半。申报单位不得自拟题目或变更研究内容范围。

4.申报单位应保证课题组成员符合以下条件（须提供承诺书，格式自拟）：（1）具有从事相关研究或实务工作的经历；（2）具有较强的科研能力；（3）有充足的时间从事课题研究工作。

5.请申报单位点击附件下载填写《中证中小投资者服务中心课题申报书》，并按照申报书要求提供附件材料，未提供或提供不完整的可能影响得分。

6.申报流程：（1）邮件报名。请于报名截止时间前，将申报单位全称、课题联系人、联系方式（电话、邮箱）、拟申报课题名称发送至联系邮箱，邮件标题注明“中证投服中心第10期课题申报报名-单位名称”。逾期未报名的，后续邮寄的申报材料不予受理。（2）材料提交。全套申报材料须加盖骑缝章并按要求在封面及附件材料处加盖公章。请申报单位于纸质材料接收截止时间前，一式三份密封后邮寄至上海市浦东新区杨高南路288号上海金融交易广场中证中小投资者服务中心。邮寄后，请将物流单号发送至联系邮箱。联系邮箱不接收电子版课题申报材料。

7.竞争性磋商对供应商的具体评分标准如下。

评分项目		分值	评分细则
研究基础	同类项目业绩	10	近3年承担过与申报课题研究领域相关的课题研究项目，需提供合同：每提供一项有效业绩得5分，满分10分。需提供的同类业务合同不超过2个，超出部分不计分。注：提供合同关键页复印件，须包含合同签订时间及类似申报课题研究领域的内容，证明材料不完整或无法判断是否为同类项目的不得分。
研究基础	课题组前期学术成果	10	课题组成员（含负责人）近3年发表过与申报课题领域相关的核心期刊论文或出版过专著： 1.每提供一篇核心期刊论文，得2分； 2.每出版一部学术专著，得4分。注：满分10分，须提供论文录稿通知或图书封面、版权页复印件等证明文件。
课题设计	可行性分析	8	对课题国内外相关领域背景、发展趋势把握准确，研究目的和意义阐述清晰，可行性论证充分： 1.背景把握准确、目的意义明确、论证充分的，得8分； 2.基本把握但论证不够深入的，得5分； 3.把握不清或论证明显不足的，得2分。
	研究基本思路	8	研究思路清晰、逻辑严谨，研究框架设计科学合理，整体研究路径能够有效支撑研究目标： 1.思路清晰、逻辑严谨、框架合理的，得8分； 2.思路基本清晰但逻辑或框架有个别不足的，得5分； 3.思路混乱或框架设计不当的，得2分。
	研究的重点和难点	8	对研究的重点和难点问题识别准确，分析深入，所提解决思路具有针对性和可操作性： 1.识别准确、分析深入、解决思路针对性强的，得8分； 2.基本识别但分析或解决思路不够具体的，得5分； 3.识别不清或缺乏解决思路的，得2分。
	研究的方法和手段	5	研究方法选择科学规范，研究手段得当，能够有效支撑各阶段研究任务，方法论证充分： 1.方法科学规范、手段得当且论证充分的，得5分； 2.方法基本可行但论证不够充分的，得3分； 3.方法选择不当或缺乏论证的，得1分。
	参考文献质量	5	所列参考文献具有代表性、时效性和权威性，能够反映国内外本课题研究领域重要研究成果： 1.文献覆盖面广，代表性、时效性强，得5分； 2.文献基本涵盖主要研究但时效性或代表性一般的，得3分； 3.文献较少或明显缺乏代表性的，得1分。
	研究进度安排	3	研究进度安排科学合理，各阶段任务节点明确，时间分配切实可行： 1.进度安排科学合理、节点清晰的，得3分； 2.基本合理但部分节点不够清晰或时间分配欠妥的，得2分； 3.进度安排明显不当或与要求不符的，得1分。
	预期成果	3	1.预期成果明确具体，研究成果的形式、内容等描述清晰的，得3分； 2.预期成果基本明确，但成果形式或内容描述不够具体的，得2分； 3.预期成果描述笼统模糊，或未具体说明成果形式与内容的，得1分。
研究团队	课题负责人资历	10	1.课题负责人满足以下条件之一的，得10分：具备正高级职称；为所在机构高级管理人员。 2.课题负责人满足以下条件之一的，得7分：具备副高级职称；为所在机构中层管理人员。 3.课题负责人满足以下条件之一的，得5分：具备中级职称；具有5年以上相关领域实务工作经验。 4.其他情况得3分。注：须提供相应证明材料（职称证书复印件、任职文件或单位证明等）。
	课题组成员配置	10	课题组成员（除负责人外）中，每有1名具备副高级及以上职称的人员，得3分；每有1名所在机构中层管理人员，得3分；每有1名博士研究生（含在读）及以上学历或具有3年以上金融、法律等相关领域实务工作经验的人员，得2分。注：以上三类人员累计计分，满分10分；同一人员同时满足多类条件的，不重复计分，仅按最高分值计一次。须提供相应证明材料（职称证书复印件、学位证书复印件、任职文件或单位证明等）。
	团队分工合理性	10	课题组分工依据申报书“承担任务”栏填写内容评判： 1.课题组分工科学合理，各成员承担的任务与其专业特长、研究经历或实务经验高度匹配，团队整体结构合理、优势互补的，得10分。 2.课题组分工基本合理，但个别成员任务安排与其专长匹配度一般，或团队结构存在一定短板的，得5分。 3.课题组分工不清，成员任务雷同或与专业背景明显错配的，得0分。
申报材料质量	申报材料规范性与完整性	5	申报书项目齐全、格式规范、内容全面、表述清楚，符合填写要求。 1.各项内容齐全、格式规范、表述清晰的，得5分； 2.基本齐全但存在个别瑕疵的，得3分； 3.内容缺漏较多或格式明显不规范的，得1分。
经费预算合理性		5	课题研究经费为固定金额8万元，填写其他金额的得0分。 1.经费开支预算与研究工作需求高度匹配的，得5分； 2.经费开支预算基本合理，与研究工作需求匹配度一般的，得3分； 3.预算明显不合理或与研究工作脱节的，得1分。