文/戴水君（金石资源集团股份有限公司） 

上市公司是资本市场的基石，也是保护投资者的中坚力量。2016年10月，在由中国上市公司协会与证监会上市公司监管部联合举办的上市公司董事长、总经理研修班上，时任证监会新闻发言人邓舸对上市公司提出了“树立三种意识守住三条底线”的要求。作为一名经常面对投资者的上市公司董秘，我认为“树立三种意识守住三条底线”其实质是要求上市公司树立正确的价值观，其最终目的是为了保护投资者特别是中小投资者。 

一、上市公司保护投资者，要树立三种意识 

上市公司要树立三种意识：对全体股东负责的意识，依法、合规、诚信经营的意识以及立足长远持续发展的意识。 

首先是要对全体股东负责。上市公司的大股东或实际控制人与小股东之间，有时候利益是一致的，有时候又不完全一致。正如莎士比亚说：“同一的太阳照着他的宫殿，也不曾避了我们的草屋。日光是一视同仁的。”上市公司保护投资者，就应当做到公平、公正的对待全体股东，“如日光普照”对全体股东负责，而不是只对大股东负责。 

第二是要依法、合规、诚信经营。依法、合规、诚信经营是上市公司的生命线，通过合规经营为投资者创造价值才是对投资者真正的保护。A股上市公司长生疫苗事件发生后，人们发出了“不作恶到底有多难”的质问。正是因为一些公司脱离了依法、合规、诚信经营的基本商业原则，不仅毁掉了公司和员工的前程、辜负了社会各界的信任，更是破坏了经济运行的秩序、伤害了资本市场的根基、损害了投资者利益、甚至严重威胁到了人民群众的生命财产安全。可见，上市公司不依法、合规、诚信经营的后果严重、教训深刻、代价惨痛！  

第三是要立足长远，追求可持续发展。柯林斯和波勒斯在《基业长青》一书中说，“高瞻远瞩的公司能够从烦琐的做法和商业谋略中分离出他们永恒不变的核心价值观和经久不衰的使命。”书中认为，正是这些伟大并长盛不衰的、高瞻远瞩的公司理念让公司基业长青。我们金石资源集团股份有限公司是一家从事矿业开采的公司，经常会有投资者打电话来问，当前矿产价格这么好，你们是不是可以多多开采矿山？我们的回答是不可以。因为矿产是宝贵的不可再生的资源，我们必须总量控制、保证资源的充分利用、循环利用和综合利用，不能因为价格好就过度开采；我们还必须保证环境不因为矿业开采而受到破坏，确保“金山银山，依旧绿水青山”，为子孙后代留下可持续发展的“绿色银行”。因此，树立“立足长远，追求可持续发展”的意识，对于新时代 “打赢三大攻坚战”具有特殊的意义。 

二、上市公司保护投资者，要守住三条底线 

一是坚决守住不进行虚假信息披露的底线。正如季羡林老先生说的：“要说真话，不讲假话。假话全不讲，真话不全讲。”对于上市公司而言，在满足信息披露完整性的前提下，虽不一定把所有的真话都说出来，但必须确保说出来的每一句话都是真话。真实、准确、完整的披露信息是对上市公司的基本要求，也是上市公司保护投资者的起点。 

二是坚决守住不操纵股价和内幕交易的底线。资本市场是个名利场，充满了各种名利的诱惑。上市公司及其管理层面对短期牟利的诱惑、股价波动的压力、大小股东的期许、人情世故的考验以及唾手可得的内幕信息，必须始终保持谦卑和初心，不乱节奏、持之以恒，坚决守住不操纵股价和内幕交易的底线，做好“资本市场的正能量”。 

三是坚决守住不损害上市公司利益的底线。损害上市公司利益，就是损害投资者利益。中国几千万家企业，能成功的上市的不过三千多家，上市公司头顶着“万里挑一”的光环，一直以来被地方政府宠爱，受投资者追捧，为合作伙伴信任，可谓“集万千宠爱于一身”。“当雪崩来临，每一片雪花都应当为之负责”，只有每家上市公司及其管理层都能坚决守住不损害上市公司利益的底线，中国资本市场的根基才坚不可摧，中国的投资者才有可能得到全面的保护。 

三、上市公司保护投资者，要加强与投资者的交流 

中国上市公司协会会长王建宙在近期召开的首届中小投资者服务论坛上表示，“不尊重中小投资者，不关心中小投资者的诉求，与中小投资者缺乏沟通的上市公司是不会得到资本市场认可的。”诚以为然。我们金石资源集团股份有限公司虽然只是一家规模不大、市值不高的浙江中小民营企业，但在对待中小投资者方面，我们从不怠慢。我们的具体做法有： 

一是投资者电话通常由董秘本人接听。由于许多投资者一度认为上市公司的投资者热线只是摆设，只会得到程式化的答复，更不可能找到董秘本人。而就我们的体会而言，投资者如果发现是与董秘直接对话，大多先是惊讶、而后惊喜，这在无形中拉近了投资者与上市公司的距离，增加了亲切感，谩骂、无理取闹的情形也因此减少； 

二是认真回答互动平台的问题。在这一点上，我们的理念是：对问题回复的质量优先于回复时间。我们认真地对待每一个投资者提问，对于已经披露的信息，尽可能耐心、完整地作答，而不是以“详见公告”简单敷衍；对于一些涉及未披露信息的问题，我们可能会选择延迟答复，而不是一昧为了追求回复率就简单地以“谢谢”作答； 

三是热情接待每一位上门调研或交流的投资者，积极参加投资者交流活动。无论是机构投资者还是个人投资者，无论大机构还是小机构，无论买方还是卖方，除了敏感期，我们都一视同仁，一概接待。 

四是信奉“真诚是唯一的技巧”。无论是电话、网络平台、还是现场接待，在与投资者交流互动中，我们信奉“真诚是唯一的技巧”，赢得许多中小投资者的信赖、理解，使我们与广大投资者特别是中小投资者始终保持了良性互动。 

阎庆民副主席说过，“广大的投资者是资本市场发展之本，投资者权益保护事关上亿家庭、数亿人切身利益。”保护投资者权益是资本市场繁荣之基，上市公司是保护投资者权益的中坚力量。上市公司保护投资者，就是保护自己、保护资本市场。有幸身处这个波澜壮阔变革创新的伟大时代，我们作为上市公司，必将以正确的价值观为引领、切实保护投资者特别是中小投资者权益，为中国资本市场的规范发展、繁荣昌盛贡献自己的一份力量。

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