文/王祎（财通证券股份有限公司绍兴人民中路证券营业部）    

亲爱的券商朋友、亲爱的投资者朋友们，我的名字叫“投资者适当性管理办法”，是投资者保护大家族中的一员。我快一岁半了，但对于你们来说我或许是最熟悉的陌生人，只闻其名而未见其形。名声如雷贯耳，但实质未必都了然于心。常常地，券商朋友们视我为麻烦的制造者，利益的阻碍者；投资者朋友们更觉得我是权力机构推卸责任的利器。我似乎成了一个爹不疼娘不爱的熊孩子。但是亲爱的券商朋友，亲爱的投资者朋友们，请给我一杯咖啡的时间，听听我的心声，也许你们会发现一个不一样的我。 

亲爱的，请多给我一些时间与耐心 

亲爱的券商朋友们，请多花一些时间与耐心来了解我。我有很多兄弟姐妹，我的家族很庞大，而我是我的父母穷其心血不断优化品种的结晶。我正式诞生于2017年7月1日。我的到来明确了投资者分类、产品分级的底线要求和职责分工；明确了产品分级考虑因素，使得券商有了制定具体分级标准。我以为我的到来应该是受欢迎的，但是事实却并不像想象中的乐观。我听到了很多的抱怨：为每位客户进行风险等级划分并一一匹配相适应的产品或服务很麻烦；为客户一遍遍地讲解风险须知录音录像很费时；每两年一风测，每半年一自查大大增加了工作量。 

这确实是事实，但请相信，我并非只是个想制造麻烦的小鬼，我希望平衡券商朋友你们与投资者的利益，增强你们的长期竞争力；我希望你们在应对投资者纠纷时有过硬的举证资料；我希望保护券商朋友你们的合法权益不受侵害。所以亲爱的券商朋友们，为了你们的自身利益，请多花些时间与耐心认认真真地来了解我，踏踏实实地做好每一步管理工作。 

亲爱的投资者朋友们，你们认识我大多是通过券商工作人员，我的到来也许让你们原本就匆忙的时间更加拥挤。一遍遍地录视频，一遍遍地听风险揭示，像开通创业板这样的常规业务原本只需要几分钟便可办理完成，但是我的到来增加了“双录”环节让原本的业务时间增加了一倍甚至更多，此时的你们必定是怨声载道。我经常听到这样的抱怨：“我们能说不吗？我们不签字业务会给我们办理吗？”确实亲爱的，你们说了不，你们不签字业务也将终止。但如果这是你内心的真实声音，也就恰巧说明了你们无法承受该项业务所带来的风险。我们要勇于对不可控不可承受的风险say no ! 

我的初衷是将与你们自身风险等级相匹配的合适的产品和服务推荐给你们，是将投资风险控制在你们所能承受的范围之内，是希望为你们的投资保驾护航。所以亲爱的投资朋友们，为了你们自身的利益，请多花些时间与耐心来慢慢地熟悉我，仔细地阅读每一份签署资料，认真地为每个签名负责。  

亲爱的，请多给我一份理解与支持 

亲爱的券商朋友，我的存在不是为了与你们“敌对”。也许我的到来让你们工作量加大，投资者牢骚多多，监管层动不动就罚单加持。你们会抱怨我们偏袒投资者，那些条条框框让你们束手束脚，将许多潜力客户推向了银行及其他非正规金融机构。也许你们真的花了大量的时间和精力，最终却被监管层以一句“适当性管理工作不到位”而否定。所以你们很委屈！但所谓偶然即为必然，被监管部门查处属偶然事件，但查处的问题却是必然存在。请扪心自问，我们是否真的被冤枉了？是否是我们工作中的某些理解出现了偏差？或者某些细节疏忽了？答案不置可否。我们在工作中也常常发现，有券商朋友误以为与投资者站在了我的两个对立面，所以为了销售产品，刻意讨好投资者，对一些风险测评、风险告知工作敷衍了事，以给投资者节省时间这样冠名堂皇的理由，大笔一挥几十道选择题分分钟搞定，而投资者也仅需签上大名就大功告成。而我，好似阻碍了你们的共同利益，成了你们共同的敌人，像秋风扫落叶般被忽略在了墙角。但当产品亏损，投资者利益受损时，投资者找谁？券商朋友你们又拿什么自证清白！ 

亲爱的券商朋友们，风险测评、风险告知、产品和服务与风险等级相适应，这些我的内在正是为了提醒投资者“买者自负”！我们不是敌人，我们有共同的目标：合理合法的保护自身利益，所以请对我一份理解与支持，“欲路勿染，理路勿退”，合理合法经营才是长治久安之道。 

亲爱的投资者朋友们，当你在办理业务过程中签下一个又一个大名时，是否有一种强烈的不适感。你们时常会觉得这一条条就像“免责条款”，这个不承担，那个不赔偿，券商就是在推卸责任！而你适当性的存在就是金融机构自己给自己“脱罪”的借口。我也经常看到有投资者在办理业务过程中为了节省时间与麻烦，与券商工作人员分工合作，你做题来我签字，你好我好大家好。但等产品亏损超出了自己的预期，找券商理论时，却发现自己已经签了“生死状”，而当初如亲闺女亲儿子般的工作人员也早已不知去向亦或换了面孔与当初的热情判若两人，这时投资者朋友你们往往只能自认倒霉。而其实，在业务办理前那一份份风险告知书是给你们最好的保护伞，根据自己的风险等级选择适合自己的产品或服务，这是保障你们实现自我保护的有利途径。在这过程中有任何的强迫之意，你们大可让我来“伸张正义”。 

亲爱的投资者朋友们，我的存在是为了强制券商执行“卖者有责”义务，为了减少您今后不必要的损失与麻烦，请对我多一份理解与支持，“知人者明，知己者智”，知己知彼，方能实现财富的不断增值。 

亲爱的券商朋友们，亲爱的投资者朋友们，目前证券市场的第一任务是监管，第二任务是监管，第三任务还是监管。我是全面监管时代下的新生儿。也许我诞生的时间还太短，短的还没有时间让你们充分的了解接受我，也许我还不太成熟，还不足以对整个行业参与者面面俱到。但是请相信，我会慢慢地成长，直至长成一颗参天大树。 

我希望你们多给我一些时间与耐心，少一些敷衍与不屑；多一份理解与支持，少一份误解与抱怨。我希望我的存在可以让“买者自负”更加深入人心，让“卖者有责”更加牢固坚定。亲爱的券商朋友们、亲爱的投资者朋友们，我不是你们的对立者，我们都是证券市场的命运共同体,所谓“本是同根生，相煎何太急”，为了让证券市场健康有序的发展，为了实现财富共赢，让我们携手共进，共同成长！ （本文所指投资者主要为中小投资者） 

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