文/罗王琴（华创证券有限责任公司杭州伟业路证券营业部） 

转眼间中国证券市场已经走过近30年，正所谓“三十而立”，我们的资本市场通过不断摸索，茁壮成长，变得越发成熟独立。但是在投资者保护特别是中小投资者保护方面，过去虽说在一些业务上有明确规定，也做了门槛设置，但缺乏基础性制度，实施过程中存在很多不足。2017年7月1日正式实施的《证券期货投资者适当性管理办法》让投资者保护真正走到台前，迈向成熟，对投资者、经营机构及证券从业者都具有里程碑意义。帮助投资者剖析自我，严选并匹配投资品种，把合适的产品、服务推荐给合适的投资者，成为证券机构、从业人员及投资者共同努力的方向。 

资本市场天生就是趋利的，动荡的，周期性的，人性的弱点在资本市场被发挥的淋漓尽致，在我近10年的证券从业经历中，各种喜怒哀乐，悲欢离合历历在目。2008年的金融危机，2015年股市异常波动及近期的金融去杠杆，让多少梦想通过资本投资获得财富自由的人们伤心绝望，但生活仍将继续，明天依旧美好，财富仍然在向所有人招手！只要市场“需要”，所有“死去”人们又将满血复活重新投入战场，过去的伤痛都将被深埋。越来越多的人在思考，这就是资本市场的本来面目吗？国家成立资本市场并设立证券金融机构的初心是什么，证券从业人员及所有进入资本市场做投资的普通大众的初心又是什么？我想，拥有一个健康、完善、成熟的资本市场，做到公平、公正、公开，是所有人的心声，也是一直来向往并为之努力的方向。 

2017年7月1日是一个普通而又意义重大的日子，我们的《证券期货投资者适当性管理办法》正式实施了。在我看来，他的实施至少有以下几点意义： 

1.帮助客户系统、全面、科学的认清自我。 

过去，很多证券经营机构为了图方便，将原本系统科学的风险测评试题做大量删减，导致测试过程更流于形式，投资者根本不清楚自己的风险承受能力，经常以主观意识判断自己的风险承受能力，从而出现错配投资品种和服务的情况。 

2.帮助证券经营机构更加科学有效的梳理产品及服务，以期为投资者更好的提供有效服务。 

过去，由于没有统一标准，各家经营机构都是根据自己对产品及服务的性质做出风险评估，这种“自己的产品风险等级自己评”的现象必然产生瑕疵，甚至触碰道德底线、出现违法违规现象，这既是对客户的不负责，也是对经营机构自己的不负责。自从适当性管理办法正式实施以来，行业有了统一标准，经营机构再做微调就不会出大乱子，充分保护了投资者也保护了经营机构。当然中国证券市场还比较年轻，很多业务都处于发展初期，每家机构的经营理念、业务方向及风控能力也有所不同，所以在制度设计上也给经营机构预留了部分自由裁决的空间。 

3.证券从业者有了标准，执业方向更加明确，什么能做，什么不能碰，清清楚楚，为职业生涯奠定了良好的基础。 

在过去行业没有标准的情况下，从业人员由于对产品性质，服务标准拿捏不准，也缺乏了解客户的有效途径，部分客户甚至不配合、提供虚假信息，所以经常是糊里糊涂的给客户推荐和配置产品及服务，最终由于适当性不匹配问题，给客户和自身造成伤害。现在有了适当性管理办法，公司行业已经帮自己划分好所属产品的风险属性，在面对客户时也更加自信，通过风险测评表了解客户的真实情况，在产品推荐和服务上更加得心应手，需要的就是从业人员的专业和责任心。 

把权力关进笼子，让制度发挥它应有的作用，致敬《证券期货投资者适当性管理办法》正式实施一周年。